美以伊冲突后，欧洲主要国家通胀预期走高，而美国通胀预期反而相对稳定。这种分化源于经济结构差异，美国作为石油净出口国且服务业占比较高，欧洲则高度依赖能源和商品进口，输入性压力更为直接。

霍尔木兹海峡放松初见迹象，伊朗通过《通行收费法案》但尚未全面执行。不过，油价仍难以回到冲突前水平，原因包括心理封锁导致通行量难恢复、供应链设施修复缓慢、全球库存低位回补，以及OPEC+主动减产。

本周国内工业生产保持较高景气度，主要行业开工率多数环比回升且高于去年同期，伊朗冲突对化工和高能耗领域的影响有限。商品零售降幅有所收窄，《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》有望在供需两端释放消费潜力。